2月29日，半导体（申万二级）低开高走，盘中快速拉升，一度涨逾5%。午间收盘有所回落，上涨3.94%；

　　个股方面，耐科装备20CM涨停，京仪装备、复旦微电、芯动连科、华亚智能等涨超10%，中微公司、盛美上海、拓荆科技等均涨超6%。

　　消息面上，近日多个半导体设备龙头披露2023年业绩快报，好于市场预期，有效提振了板块情绪，其中此外，有机构发布最新数据显示，2023年第四季度电子产品和集成电路（IC）的销售额有所增长，预计全球半导体制造业将于2024年复苏。

　　值得注意的是，近期国内芯片行业再传出海利好，有中国芯片企业在美胜诉。机构指出，这对中国相关产业的发展将是一个不错的机会窗口期。

　　当地时间2月27日，美国旧金山的法官玛克辛·切斯尼在非陪审团审判后裁定福建晋华无罪。历时五年，福建晋华在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控。美媒报道称，美国司法部打击中国所谓“窃取知识产权”的行动受挫。

　　2023年，半导体行业由于下游需求疲软，整体处于下行周期。未来，半导体行业复苏路线如何演绎？哪些细分产业链值得关注？

　　随着财报季的到来，据21财经此前报道，A股半导体公司中业绩情况有喜有忧。其中，2023年业绩预增的公司集中在半导体设备行业。

　　以中微公司为例，公司2023年盈利水平超出机构预测。截至2月29日，同花顺iFinD终端显示，近6个月机构覆盖中微公司的研报中，综合预测公司2023年营收、归母净利润为30.53%、42.78%。

　　东莞证券指出，2023年，半导体行业整体处于“周期下行—底部复苏”阶段，受行业景气度影响，半导体利润端整体承压。具体来看，受益国内晶圆厂建厂潮兴起，以及国产半导体设备在内资晶圆厂中份额提升，半导体设备行业景气高企。

　　据国际半导体产业协会（SEMI）近日发布数据，预计2024年全球半导体制造业有望开启复苏。其中，全球半导体设备规星空体育官方网站模有望达到1053.1亿美元，同比增长4%，晶圆制造设备销售额有望达到931.6亿美元，同比增长3%，其中存储客户将是重要驱动，同比增长有望突破10%。

　　SEMI数据显示星空体育官方网站，2023Q4电子产品销售额同比增长1%，是自2022下半年以来首次增长，并预计2024年实现同比增长3%。同时，随着需求改善和库存正常化，IC销售额在2023Q4恢复增长，同比增长10%。SEMI预计2024Q1 IC销售额将强劲增长18%。

　　此外，半导体资本支出和晶圆厂利用率在2023H2经历大幅下降后，预计将从2024Q1开始温和复苏。晶圆厂产能利用率从2023Q4的66%小幅提高至2024Q1的70%。

　　存储芯片价格作为行业风向标，备受机构关注。据TrendForce集邦咨询研究显示，DRAM产品合约价自2021Q4开始下跌，连跌八季，至2023Q4起涨。NAND Flash方面，合约价自2022Q3开始下跌，连跌四季，至2023Q3起涨。

　　华鑫证券指出，受益于上游头部供应商减产以及2023Q4消费电子市场有所恢复，存储芯片价格整体已呈现回升趋势。

　　展望未来，在面对2024年市场需求星空体育官方网站展望仍保守的前提下，二者价格走势均取决于供应商产能利用率情况。光大证券预测，DRAM和NAND Flash在2024年有望连续4个季度涨价。

　　中信证券：受国际环境影响，预计2024年国内头部晶圆厂扩产将更加积极，国内头部晶圆厂的扩产势头迅猛。考虑到美国及其盟星空体育官方网站友对中国半导体产业的限制逐渐加大，各大晶圆厂对供应链安全重视程度提高，预计将带动国产设备、零部件和材料需求的快速提升。

　　华鑫证券：存储行业有望迎来新一轮景气度周期。建议关注【东芯股份、普冉股份、兆易创新、北京君正、澜起科技、聚辰股份】以及模组厂商【江波龙、朗科科技】。

　　东莞证券：建议从AI创新、周期复苏、和国产创新三方面把握半导体板块投资机遇。

　　关注数据中心硬件层面的AI芯片、服务器PCB、IC载板、DDR和先进封装等细分受益领域，此外可关注国产CPU/GPU等自主算力产业链相关企业；

　　随着内资晶圆厂产能持续扩张，叠加下游需求持续复苏，国内半导体设备和材料企业有望进一步深化国产创新进程，市场份额有望加速渗透，带来显著的订单增量。

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