随着3月26日Visa和MasterCard两大卡组织同意和美国境内的原告商户达成和解协议，美国支付卡行业再度迎来新的软性限制。一方面，信用卡手续费带来的返现积分，是航空公司和酒店忠诚度计划的基石；另一方面，信用卡手续费也是航空公司和酒店销售费用的重要一部分。这不可避免地会对行业带来正负两个方面的影响，值得我们留意。

　　随着Visa和MasterCard同意在未来七年中减免超过300亿美元的手续费，“支付卡交换费和商户折扣反垄断诉讼payment card interchange fee and merchant discount antitrust litigation”的原告商户们又赢来了阶段性的胜利。这一时间长达十九年（2005年至今），先后和解四次，原被告人数数千万人，单是律师费就高达1.7亿美元的诉讼，是美国信用卡手续费问题的代表性议题。

　　美国信用卡的手续费问题事涉民生，一直是美国社会“Main Street vs Wall Street”（Main Street类似于“中山路”，是大多数美国城镇都会有的街道名字，此处意指平民百姓民生）的重点之一。我们在之前的文章中说到，拜老爷子在2022年《国情咨文》中提到，要把降低信用卡手续费作为一大政见；而同党的Dick Durbin参议员也提交了《信用卡竞争法案》，意图以法律的形式限制手续费。

　　作为旅业的其中一员，笔者对这个议题的态度五味杂陈。一方面，美国信用卡的高手续费，催生了包括航司、酒店联名信用卡在内丰富、多样的信用卡生态，为航司和酒店获客、留客提供了极为强大的工具；另一方面，航司、酒店和其它企业，也要为接受信用卡支付不菲的手续费：Visa和MasterCard对旅业商户收取1.75%+10美分（普通信用卡）到2.55%+10美分（Visa Infinite）甚至2.70%+10美分（企业信用卡）的手续费，平均来看高居各行业之冠。

　　而根据最新一期的和解协议，在至少五年之内，Visa和MasterCard将对一系列既有规则进行改革。改革的要点可以分为几个：

　　允许商家按信用卡组织收取附加费。商家可以对所有Visa或MasterCard信用卡收取最多1%的附加费。而如果商家不接受其它品牌的信用卡（如American Express或Discover），或者对其它品牌的信用卡一视同仁地收取附加费，则可以收取3%或实际手续费当中的较低值。实际情况下，多数可以收取3%左右。

　　允许商家单独对高端卡（例如Visa Signature、Visa Infinite、MasterCard World Elite）收取额外的附加费，具体细节同上。

　　至少五年内（2024年到2028年）不提高美国境内的刷卡手续费；至少三年内（2024年到2026年）至少降低美国境内的刷卡手续费四个基点（0.04%）；单一商家在五年内平均的刷卡手续费水平（包括公布价格或协议价格）相较2023年4月1日到2024年3月31日期间平均的刷卡手续费水平至少下降七个基点（0.07%）。

　　允许商家组织买手团和Visa、Mastercard进行集体谈判。Visa和Mastercard需要投入1500万美元，用于教育商户以上内容星空体育。

　　这个政策主要的影响，就是体现在对不同卡组织、不同卡级别的信用卡的区别对待上。我们在之前的文章里说过，信用卡的逻辑是典型的平台经济的飞轮逻辑用卡的人越多，接受的商户越多；接受的商户越多，用卡的人也就越多。同时，人群越高端，理论上消费额也就越高，对商户的吸引力也就越大，商户就越容易接受。

　　传统上而言，American Express走的就是这种“持卡人高端、消费金额高，所以高收费”的路线。运通卡奉行的刷卡费原则是“刷的金额越高手续费越高”。American Express无论是拿什么卡（从免年费的卡到百夫长黑卡），手续费都是划一的标准旅行行业低于100美元为2.25%，100到1000美元是2.6%，1000美元以上是3%。

　　这就带来了一个“信用卡刺客”问题。商家知道“American Express比Visa和MasterCard贵”而不收American Express，但是不细看合约就不知道visa和MasterCard还有三六九等；即使知道有三六九等，与American Express显眼的“蓝盒子”或者“百夫长”等logo不同，visa或MasterCard不同等级的卡，往往只有商标下面一行小字可以区分（如下图的Signature和Infinite字样很小），收银员为了效率，刷卡往往不仔细看，一般看不出来。

　　因此，商家的手续费越来越高，Chase为代表的大银行尝到了甜头。与此同时，卡组织还留有后手即使某些商家意识到了这一涨价，由于非歧视条款（也就是不能只接受“低端卡”不接受“高端卡”，也不能只接受某个品牌的信用卡而不接受另外一个品牌的信用卡），往往要么只能打碎牙齿和血吞下去，要么只能不收所有品牌的信用卡。

　　经年累月下来，商户发现这种“信用卡刺客”越来越多，形成了普遍的“通货膨胀”。比如说原先Visa Signature等“中高端卡”通常是一百美元左右年费（如Chase Sapphire Preferred 95美元年费），但是，既然都形成了这个“羊毛出在猪身上”的流量经济逻辑，那当然要快速增加持卡人的规模因此，就有银行开始主动降低门槛走量，发行不收年费的Signature。

　　其中，航空公司和酒店的联名卡又是“通货膨胀”的重灾区。例如，Chase和United Airlines合作发行的Gateway、和Marriott合作发行的Bold，都是免年费的Signature。航司和酒店当然是受益于此的。由于刷卡手续费的提升，即使是0年费的联名卡，也能有不错的返现，大大提升了开卡人数和消费量，积分相关的“辅营收入”也就水涨船高。

　　这就搞得商家非常被动随着越来越多不愿意为信用卡交年费的人申请这些“免年费高端卡”，以他们为主要客户的普通商户的手续费负担越来越重，变相增加了商户在同等消费金额下的总体手续费。商户们逐渐意识到，你所谓的“高端卡”在我这里消费，也没比原来的“低端卡”高了多少，怎么我的手续费凭空就增加了呢？你的宣传也没有说的那么好听嘛！

　　因此，这就使得商家直接开始和Visa、MasterCard这样的卡组织以及Chase这样的银行掐起来了。而这一次的“降费”和解，显然对整个联名信用卡的生态是印象非常深远的像Chase和Marriott以及United合作的这种“无年费Signature”这样，“羊毛出在猪身上”的“高端卡”模式，显然会被附加费制度钉上棺材钉子当持卡人知道自己所持的“高端卡”每次刷卡要额外收取高达3%的费用的时候，自然会明白“所有命运赠送的礼物，早已在暗中标好了价格”，然后将这些“高端卡”打入冷宫。

　　我们讲“皮之不存，毛将焉附”。这自然也就使得忠诚度计划本身遇到了问题。在降低的手续费的背景下，信用卡以里程积分的形式给予持卡人的返现必然会受到影响，而整个忠诚度计划的吸引力也会随着积累速度的降低而放慢下来。这会对航司酒店的获客，带来相当大的挑战。

　　不过，换一个角度而言，信用卡手续费也是航空公司、酒店集团和OTA的一大支出。因此，可以预见的是在未来，一定会有一些同行朋友开始考虑是否要收取信用卡附加费。至于究竟是“收还是不收”，这就是需要结合自身情况考虑另外一个话题了。

　　当然，以上故事目前都是和美国相关的。大洋彼岸的我们还是一边付着0.6%的手续费，一边搬个凳子吃瓜吧星空体育。

　　我是李瀚明，一位乐于在环球旅讯上和航旅同行们讨论知识的评论员。欢迎通过旅连连和我交换名片。星空体育星空体育星空体育